本期投资提示：


(资料图片仅供参考)

结论或投资分析意见：以当前市场估值水平，金丹转债破发概率不大，建议投资者积极参加配售。

原因及逻辑：

1、票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值较低，按6.31%的贴现率计算，则纯债部分价值为83.52 元。

2、金丹转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为18.5%，对流通股本的摊薄压力为28.6%，对流通股本的摊薄压力高。

3、金丹科技目前的年化波动率约为34.05%，长期240 日年化历史波动率位于54.8%左右，在转债股中波动性较低。20 日年化波动率为15.94%，低于历史平均水平（52.25%）。

4、当金丹科技的股价为21.5 元时，转换价值为102.67 元，对应转债价格在128.02 元～128.58 元，当金丹科技的股价在18 元至25 元时，对应转债的市场合理定位约在118.75元～138.78 元之间。

5、以当前市场估值水平，金丹转债破发概率不大。

6、假设转债首日涨幅为28%时，每股配售收益约为1.08 元，以21.5 元的股价成本参与配售，综合配售收益为4.28%，配售收益高。

7、粗略估计剩余可申购额为0.4 亿元至2.4 亿元。申购资金范围为9.8 万亿至10.6 万亿之间。中签率范围估计为0.0004%至0.0024%。当金丹转债总名义申购资金为10.2 万亿元且剩余可申购金额为1.4 亿元时，中签率为0.0014%，当首日涨幅为28%时，打满的投资者网上申购收益期望值为3.8 元。

8、风险提示与声明：本报告数据均来自公开信息，不涉及对未来走势的预测。模型根据历史数据构建，历史表现不代表未来，市场环境发生重大变化时可能失效。主要原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、信用评级变化的风险、新增产能无法按预计及时消化的风险。

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